一、参评说明
参评主体：
中国证券研究机构分析师及其所在机构、销售服务团队及其所在机构。
关于参评主体的规定
1.机构参评条件：具有证券投资咨询执业资格且提供原创性研究报告与咨询服务的证券研究服务部门；个人与团队参评条件：在证券公司等卖方研究机构专职从事证券研究分析或销售服务工作，具备国家认可的证券执业资格。
补充说明：因证券分析师执业资格需具备两年从业时间要求，因此本次评选不要求参评人的服务年限作为报名条件”，以符合外规“设置参评人员条件，并覆盖执业资格要求、服务年限要求、合规展业要求等”的规定。
2.参评主体严格遵守各项行业法律法规、监管规定以及中国证券业协会行为规范，具有良好职业道德。
3、参评主体受到中国证监会行政处罚的，当年及未来两年不得推荐参加评选；被中国证监会采取行政监管措施或被中国证券业协会采取书面自律措施，当年及未来一年不得推荐参加评选；被中国证监会立案调查的，在立案调查期间不得参加评选，计算起始日期以被立案调查通知书发布日为准；参评主体若在评选奖项榜单发布后半年内被中国证监会或中国证券业协会处罚，主办方有权取消其获得奖项。
4. 关于发生过同业流动分析师所属机构的认定：（1）若分析师于2020年2月1日前发生同业流动，则接受代表现任机构参加2020年度评选；（2）若分析师于2020年2月1日及之后至2020年度评选参评候选人报名截止日，发生同业流动，则需获得上家单位认可，否则不能以新单位名义参加2020年度评选；（3）发生同业流动时间以离职日期作为认定标准。
5.同一位分析师不能报名超过3个行业的奖项。
6.参评主体报名行业分析师奖项需要提供考察期内（2019.08.20~2020.08.20）所写的3篇研究报告参与研究报告奖项评选。参评主体报名“21世纪金牌斗牛士”奖项需另外单独上传三家上市公司、各三篇研究报告。
评选主体：
国内公募基金（TOP 80）；银行及银行理财子公司（TOP20）；保险及保险资产管理公司（TOP30）；私募基金公司（TOP80）；QFII、RQFII、海外机构投资者；全国社保基金理事会。
备注：评选主体为目前研究机构服务的客户群体：参选主体在报名时可向主办方推荐符合要求的客户成为评选主体。经审核后，合格的评选主体名单将在投票前公示。
专家委员会成员：
公募基金相关负责人、银行/银行理财子公司相关负责人、保险/保险资管相关负责人、私募基金相关负责人、全国社保基金理事会相关负责人、宏观经济学家。
说明：专家委员会每两年改选一次。
评选规则变更程序：
若变更评选规则，需经专家委员会讨论，《21世纪经济报道》金牌分析师评选项目组就《21世纪金牌分析师评选规则》（讨论稿）听取意见和建议后，于“21财经App”、“21经济网”分析师评选专题发布最新规则并实施。
二、评选自律
《21世纪经济报道》作为分析师评选活动主办方已与中国证券业协会协签订了《证券分析师外部评选组织机构自律公约》。我们将接受协会监督和其他外部监督，不断完善评选方法，弘扬正气，创造良好的证券分析师评选活动环境。
此外，为保证本次评选活动的“公平、公正、公开”，主办方聘请知名审计机构对评选活动进行全程计票。除监督整个评选流程外，第三方审计机构还将依据本评选细则对投票结果进行独立统计，并最终将审核意见以及评选结果递交主办方。
三、奖项设置及说明
“21世纪金牌分析师”评选共设置以下奖项：
| 行业编号 | 研究领域 |
| 总量研究 | |
| 1 | 宏观经济 |
| 2 | 策略研究 |
| 3 | 固定收益研究 |
| 4 | 金融工程及衍生品研究 |
| 产业研究 | |
| 金融 | |
| 5 | 银行 |
| 6 | 非银行金融机构 |
| 7 | 房地产 |
| 消费 | |
| 8 | 食品饮料 |
| 9 | 医药生物 |
| 10 | 农林牧渔 |
| 11 | 社会服务业 |
| 12 | 轻工和纺织服装 |
| 制造 | |
| 13 | 国防军工 |
| 14 | 家电与家具 |
| 15 | 新能源汽车 |
| 16 | 建筑和工程 |
| 能源与材料 | |
| 17 | 公共事业及环保 |
| 18 | 化工及能源开采 |
| 19 | 金属、非金属类建材和新材料 |
| 20 | 交通物流 |
| 科技 | |
| 21 | 半导体 |
| 22 | 消费电子 |
| 23 | 计算机 |
| 24 | 通信 |
| 25 | 传媒和文化 |
| 互联网经济 | |
| 26 | 批零 |
| 27 | 电子商务 |
| 中小市值 | |
| 港股及海外市场研究 | |
说明：1.研究领域分为三大类：总量研究、产业研究、港股及海外市场研究；七大产业研究方向：金融、消费、制造、能源与材料、科技、互联网经济；27个子行业。
21世纪金牌分析师
21世纪金牌领袖
21世纪最具实力金牌研究团队
21世纪金牌斗牛士
21世纪最受公募欢迎研究团队
21世纪最受银行欢迎研究团队
21世纪最受保险机构欢迎研究团队
21世纪最受私募欢迎研究团队
21世纪最受海外投资机构欢迎研究团队
21世纪最佳产业研究报告
21世纪最佳预警研究报告
21世纪最佳总量研究报告
21世纪金牌销售服务区域团队（分华北区域、华东区域、华南区域）
21世纪金牌销售服务团队
奖项说明：
1.“21世纪最具实力金牌研究团队”、“21世纪金牌产业研究团队”由“21世纪金牌分析师”获奖情况计分产生。
2.“21世纪金牌销售服务区域团队”、“21世纪金牌销售服务团队”由保险、银行、公募基金、私募基金、海外投资机构投票计分产生。
3. “21世纪最受公募基金欢迎研究团队”、“21世纪最受银行欢迎研究团队”、“21世纪最受保险欢迎研究团队”、“21世纪最受私募欢迎研究团队”、“21世纪最受海外投资机构欢迎研究团队”奖项，由公募基金、银行、保险、私募基金、海外投资机构投票计分产生。
4.“21世纪最佳产业研究报告”、“21世纪最佳总量研究报告”由随机抽选100人对每组分析师报名时上传的研究报告进行投票；“21世纪最佳预警研究报告”、“21世纪金牌斗牛士”评选由主办方筛选组成20人以内的专家委员会进行投票。
四、评价体系及标准
投票机构申请原则
1.投票资格申请须以机构为单位，禁止任何滥用投票权的行为。
2.禁止提供虚假证明材料用于投票资格申请。
3.日常客观指标规定：
①须与一定数量的参评券商具有满足一定标准的合作关系。
i. 合作券商数量根据申请投票资格的机构类别进行确认；
ii. 合作关系包括：研究服务协议、佣金派点机制、直接/间接付费机制、公司战略合作等；
iii．合作关系的界定时间为2019年12月31日前已确定并依然有效。
②须管理一定规模的资产。
③依据一个完整评选年度内参评分提供的研究服务质量与数量进行综合客观评价，投票方应对有合作关系的券商及相关参评候选人投票，不得有严重偏离。
4.严格遵守“21世纪金牌分析师评选公约”。若违反评选公约，相关投票人将视情节轻重取消1-3年投票资格；参与贿赂将永久取消投票资格。
（一）金牌分析师奖项
1.公募基金评选规则
公募基金总经理、副总经理、投资总监、研究总监、金融工程总监、固定收益总监、股票型基金经理、混合型基金经理、指数型基金经理、社保基金经理、债券型基金经理、货币型基金经理、专户投资部总监、专户投资经理、QDII基金/投资经理、海外投研部门/海外子公司负责人在每张选票填写出各研究领域的前5名或前3名分析师，乘以对应的权重，加总所有的评分。
其中固定收益部，仅限评选“宏观经济"和“固定收益研究”两个领域的分析师；金融工程部仅限评选“金融工程及衍生品研究”；债券型基金、货币型基金经理，仅限评选“宏观经济”和“固定收益研究”两个领域的分析师；股票型、指数型基金经理，不能评选“固定收益研究”的分析师；QDII基金经理，仅限评选“宏观经济”、“策略研究”、“港股及海外市场”三个领域的分析师。
票数及权重
1.除有兼职的研究总监外，公募基金投票人每人投一票；
2.公募基金投票人可能身兼两个或以上具有投票权的职务，选权重较大的职务赋予投票权；
3.若一只基金由多位基金经理管理，该只基金的每位基金经理都有投票权，每票权重为该只基金规模除以基金经理人数后的对应权重；
4.若一位基金经理管理两只或以上基金，以其管理所有基金的基金规模加总后对应的权重计算；
5.公募基金总经理、副总经理、各部门总监按公募基金管理资产规模赋予权重；
6.基金经理根据其管理资产规模赋予权重。
2.银行及银行理财子公司评选规则
若银行未成立理财子公司，按“银行”部分规则进行投票；若银行理财子公司仍处于转型过渡期间，则合并总行资管部、银行理财子公司的非保本理财产品余额进行权重计算，按“银行”部分规则进行投票；若银行已成立成熟的理财子公司，则理财子公司独立于银行，其非保本理财产品余额与总行资管部所管理的非保本理财产品余额不做合并计算，按“银行理财子公司” 部分规则进行投票。
银行
银行资管部总经理、资管部副总经理、权益投资部负责人、固定收益部负责人、研究部负责人在每张选票填写出各个研究领域的前5名或前3名分析师；
其中，固定收益部仅限评选“宏观经济”和“固定收益研究”两个领域分析师；权益投资部不能评选 “固定收益研究”领域的分析师。
票数及权重
1.若银行的非保本理财产品余额超过1000亿，即可申请投票资格；
2.银行投票人每人投一票；
3.银行投票人可能身兼两个或以上具有投票权的职务，选权重较大的职务赋予投票权；
4.总经理、副总经理、部门负责人根据非保本理财产品余额赋予权重。
银行理财子公司
理财子公司总经理、理财子公司副总经理、权益投资部负责人、固定收益部负责人、研究部负责人在每张选票填写出各个研究领域的前5名或前3名分析师；
其中，固定收益部仅限评选“宏观经济”和“固定收益研究”两个领域分析师；权益投资部不能评选 “固定收益研究”领域的分析师。
票数及权重
1.银行理财子公司投票人每人投一票；
2.银行理财子投票人可能身兼两个或以上具有投票权的职务，选权重较大的职务赋予投票权；
3.总经理、副总经理、部门负责人根据非保本理财产品余额赋予权重。银行理财子公司非保本理财产品余额单独计算，与总行资管部所管理的非保本理财产品余额不做合并计算。
3.保险及保险资产管理公司评选规则
保险公司
保险公司资管部总经理、资管部副总经理、权益投资部、固定收益部、研究部在每张选票填写出各个研究领域的前5名或前3名分析师，按名次得分乘以对应的权重，加总所有的评分。
其中，固定收益部仅限评选“宏观经济”和“固定收益研究”两个领域分析师；权益投资部不能评选 “固定收益研究”领域的分析师。
票数及权重
1.资管部总经理1票；资管部副总经理1票；
2.权益投资部、固定收益部、研究部票数视公司受托（权益类）管理资产规模而定：
| 规模（亿） | 票数 |
| <100 | 1（权益投资部、固定收益部、研究部共计1票） |
| 100-500 | 3（权益投资部1票；固定收益部1票；研究部1票） |
| 500-1000 | 5（权益投资部3票；固定收益部1票；研究部1票） |
| >1000 | 10（权益投资部8票；固定收益部1票；研究部1票） |
3.保险公司无论管理资产规模，所有投票人投票权重均为1。
保险资产管理公司
保险资产管理公司的总经理、副总经理、权益投资部、固定收益部、研究部在每张选票填写出各个研究领域的前5名或前3名分析师，按名次得分乘以对应的权重，加总所有的评分。
其中，固定收益部仅限评选“宏观经济”和“固定收益研究”两个领域分析师；权益投资部不能评选“固定收益研究”领域的分析师。
票数及权重
1.总经理1票；副总经理1票；固定收益部1票；研究部1票；
2.权益投资部票数视受托（权益类）管理资产规模而定：
| 规模（亿） | 票数 |
| <1000 | 5 |
| 1000-5000 | 8 |
| 5000-10000 | 11 |
| 10000-15000 | 14 |
| 15000-20000 | 17 |
| >20000 | 20 |
3.总经理、副总经理、部门负责人根据资产管理规模赋予权重。
4.私募基金评选规则
私募基金须满足：①已在中国证券投资基金业协会登记并公示的阳光私募基金；②与3家及以上参评券商研究机构在2020年1月1日前有已确认、并依然有效的合作关系；③机构成立时间在2019年1月1日之前；④已发行并正在运作的阳光产品（自主发行、或通过信托发行），基金总规模达10亿元或以上。
私募基金相关负责人在每张选票填写出各个研究领域的前5名或前3名分析师，按名次得分乘以对应的权重，加总所有的评分。
票数及权重
1.每家私募基金一票；
2.私募基金无论管理规模，权重均一致。
5.QFII、RQFII以及海外投资机构
QFII、RQFII以及海外投资机构每家1票，权重为3，相关负责人在每张选票填写出各个研究领域的前5名或前3名分析师。
6.全国社保基金理事会
全国社保基金理事会投资部、研究部相关负责人每人1票，权重为5，每张选票填写出各个研究领域的前5名或前3名分析师。
7.分析师评选总得分统计及说明
主观投票总得分即为分析师评选总得分。行业分析师奖项的参评主体在10个以内为前3名获奖，参评主体在10个及以上为前5名获奖。根据参评主体个数各行业研究领域总得分排名前3名或前5名的参评主体当选“21世纪金牌分析师”。
（二）金牌领袖奖项
专家委员会根据2019.08.20~2020.08.20期间，券商研究所对二级市场的覆盖全面性、追踪及时性、对买方服务积极性等多维度券商研究实务提名“21世纪金牌领袖”。
（三）金牌研究团队奖项
根据金牌分析师评选的评选情况，按各机构的金牌分析师总数计分，各领域排第一、二、三、四、五名的金牌分析师分别赋予5分、4分、3分、2分、1分排名，根据总得分选出“21世纪最具实力金牌研究团队”。
说明：上榜名额根据参评主体数量的一定比例确定。
（四）金牌斗牛士奖项
在沪深300股票标的中，专家委员会将根据参评分析师在考察期内（2019.08.20-2020.08.20）对牛股覆盖全面性、追踪及时性、对买方服务积极性等多方面对参评分析师们进行综合评审从而得出上榜名单。
参评分析师需自行报名参评并上传研报。
说明：
①每位参评分析师最多上传三家上市公司、各三篇研究报告。
②专家委员会投票前5名的参评主体当选“21世纪金牌斗牛士”。
（五）研究报告奖项
根据投票人申请情况，主办方筛选50位具有行业影响力的投资者对分析师报名时上传的研究报告进行投票，按照七大产业分类，每个产业选出3篇研究报告授予“21世纪最佳产业研究报告”。
“21世纪最佳预警研究报告”：针对2019.08.20-2020.08.20期间投资风险较大上市公司，专家委员会根据分析师是否及时给出风险提示、及预警报告研究深度等多方面因素评选出3篇年度“21世纪最佳预警研究报告”。
“21世纪最佳总量研究报告”仅限宏观经济、固定收益研究、金融工程及衍生品研究、策略研究四个领域，由评选委员会对参评主体提交的3篇研究报告进行评选从而得出上榜名单。上榜名额根据参评主体数量的一定比例确定。
（六）最受欢迎研究团队奖项
根据分析师评选主观投票的得分情况，汇总各机构的研究团队在公募基金、银行、保险、私募基金、海外机构投资者的投票得分，综合所有行业各机构按照在公募基金、银行、保险、私募基金、海外投资机构的投票得分排名，前五名当选“21世纪最受公募欢迎研究团队”、 “21世纪最受银行欢迎研究团队”、“21世纪最受保险欢迎研究团队”、“ 21世纪最受私募欢迎研究团队”、“21世纪最受海外投资机构欢迎研究团队”。
（七）金牌销售服务团队奖项
21世纪金牌销售服务区域团队
由各机构提名各区域的销售服务团队，投票主体填写出各区域的前五名销售服务团队，排名第一、二、三、四、五名的销售服务团队分别赋予5分、4分、3分、2分、1分，按名次得分乘以投票主体的权重，总分最高者当选“21世纪金牌销售服务区域团队”。
说明：投票主体与票数权重同金牌分析师评选；榜单分别公布华北区域、华东区域、华南区域；上榜名额根据参评主体数量的一定比例确定。
21世纪金牌销售服务团队
根据“21世纪金牌销售服务区域团队”奖项评选，汇总年度各机构三个区域销售服务团队的排名结果，各区域排第一、二、三、四、五名的销售服务团队分别赋予5分、4分、3分、2分、1分，相加后总分最高者当选“21世纪金牌销售服务团队”。
说明：上榜名额根据参评主体数量的一定比例确定。
注：《2020年度21世纪金牌分析师评选办法》的最终解释权归评选活动的组织机构《21世纪经济报道》。
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